Impozitarea valorilor mobiliare

Valorile mobiliare furnizează în special două tipuri de venituri titularului lor, câștigurile de capital și dividendele. Fiecare tip de venit are propriile sale caracteristici fiscale.

Impozitarea economiilor s-a schimbat foarte mult în ultimii ani, dar legea finanțelor pentru 2018 a introdus o anumită simplificare cu un mecanism de „impozit unic” (impozit unic) pentru venitul financiar.

Venituri din valori mobiliare, dividende

Venitul dintr-o acțiune este dividendul. Nu toate companiile plătesc dividende, această politică de generozitate față de acționari este a lor. Când se plătește un dividend, acesta se plătește în general o dată pe an sau, mai rar, în 2 sau 3 rate.

Sumele pe care acționarul le primește pe parcursul anului sub formă de dividende sunt supuse unei prelevări la o rată unică de 30%, celebrul „impozit fix”. Acesta din urmă include impozitul forfetar (12,8%) și contribuțiile de asigurări sociale (17,2%). Acest mecanism este acela al dreptului comun, aplicabil tuturor contribuabililor, fără excepție. Cu toate acestea, ca opțiune, aceștia pot alege să beneficieze de vechiul sistem, și anume o impunere a impozitului pe venit (IR).

Acest caz va fi în interesul contribuabililor mai puțin norocoși și este interesant doar dacă nivelul dvs. de impozitare marginal este mai mic de 30%. Alegând această opțiune, beneficiați de o reducere de 40% a sumelor primite sub formă de dividende. Pe suma declarată, veți plăti impozitul pe venit în funcție de barem, la care va trebui să adăugați contribuții de asigurări sociale de 17,2%. Aveți grijă, această opțiune este globală, adică dacă o alegeți, toate veniturile din economii vor fi supuse acestui mecanism, nu doar veniturilor de pe piața bursieră. Rețineți, de asemenea, că alegând această opțiune, beneficiați de deductibilitatea CSG (pentru 6,8% din acesta din urmă) din venitul dvs. pentru anul următor.

Tabelul de mai jos rezumă, în funcție de nivelul dvs. marginal, impozitul suportat de venitul dvs. din dividende. Cu PFU = deducere forfetară unică și IRPP = impozit pe venit + contribuții sociale.

Rata impozitului marginal PFU IRPP

0%	30%	17,20%
11%	30%	22,85%
30%	30%	33,16%
41%	30%	39,01%
45%	30%	41,14%

Putem vedea clar că, dincolo de o paranteză de 11%, mecanismul implicit trebuie păstrat cu „impozitul forfetar” de 30%.

În ceea ce privește mecanismul unic de retragere a sumei forfetare, nu va trebui să faceți o declarație, taxa de 30% va fi dedusă la sursă, de către banca dvs. sau brokerul dumneavoastră. Prin urmare, veți primi în mod direct un dividend net de orice impozite.

Impozitarea câștigurilor de capital, caz general

Un câștig de capital este profitul din cumpărarea și vânzarea de acțiuni. Dacă cumpărați acțiuni și le vindeți la un preț mai mare, diferența (net de comisioane de brokeraj) va constitui câștigul de capital.

Câștigurile și pierderile se acumulează pe parcursul anului, iar dacă activitatea dvs. de pe piața bursieră arată un profit la sfârșitul anului, veți fi impozitat pentru acest câștig.

Câștigurile de capital pe valorile mobiliare sunt acum impozitate conform aceluiași mecanism ca cel de mai sus pentru dividende cu o singură deducere forfetară de 30%. Un mecanism mai avantajos decât în trecutul recent și care are meritul simplității, deoarece integrează contribuțiile fiscale și de asigurări sociale într-o singură rată.

Diferența față de dividende este că, în acest caz specific, nu există impozit reținut la sursă. Bilanțul dvs. de venituri de la sfârșitul anului va fi raportat în declarația dvs. fiscală. Astfel, dacă ați câștigat 10.000 de euro câștig net la sfârșitul anului, veți plăti 3.000 de euro în impozite pentru soldul oricărui cont

Impozitarea câștigurilor de capital, cazuri speciale

Păstrați impunerea IRPP

Dincolo de cazul general, și în ceea ce privește dividendele, păstrați beneficiul alegerii vechiului sistem de impozitare, și anume impozitul pe venit adăugat la contribuțiile de asigurări sociale. În mod similar, această opțiune îi va interesa doar pe contribuabilii a căror categorie de impozitare marginală este mai mică de 30%.

Acțiuni deținute între 2 și 8 ani, dacă sunt achiziționate înainte de 1 ianuarie 2018

Dacă dețineți valori mobiliare mai mult de 2 ani și mai puțin de 8 ani, beneficiați de o indemnizație de drept comun de 50% din câștigul de capital. Într-un astfel de caz, este în interesul dumneavoastră să alegeți opțiunea IRPP dacă parantezul marginal este mai mic de 30%.

Acțiuni deținute pentru mai mult de 8 ani, dacă sunt achiziționate înainte de 1 ianuarie 2018

Dacă dețineți valori mobiliare mai mult de 8 ani, beneficiați de o indemnizație de drept comun de 65% din câștigul de capital. Într-un astfel de caz, este în interesul dumneavoastră să alegeți opțiunea IRPP indiferent de nivelul dvs. de impozitare, veți fi întotdeauna un câștigător.

Acțiuni achiziționate începând cu 1 ianuarie 2018

Dacă valorile mobiliare au fost achiziționate după 1 ianuarie 2018, acestea nu mai beneficiază de alocație pentru perioada de detenție. În ambele cazuri de mai sus, beneficiați, ca și în cazul dividendelor, de deductibilitatea CSG pentru 6,8%.

Reportarea pierderilor de capital

Dacă soldul dvs. la sfârșitul anului este negativ, ați făcut pierderi. Cu toate acestea, acestea nu se pierd deoarece vă păstrați avantajul de a le amâna pentru următorii 10 ani pentru a reduce viitoarele dvs. câștiguri de capital la vânzarea valorilor mobiliare.

Impozitul pe tranzacțiile financiare

Millefeuille fiscale s-au îmbogățit în vara anului 2012 cu un impozit pe achiziționarea acțiunilor marilor companii franceze.

O foaie completă privind impozitul pe tranzacțiile financiare (FTT) este dedicată acestui subiect.

Un cadru fiscal avantajos: PEA

În 1992, statul a creat Planul d'Epargne en Action (PEA) pentru a încuraja deponenții să vină la bursă.

Tranzacțiile bursiere efectuate în cadrul unui PEA sunt scutite de impozitul pe câștigurile de capital (cu excepția contribuțiilor de asigurări sociale), totuși există condiții care trebuie respectate:

- Nu toate acțiunile sunt eligibile pentru PEA: sunt eligibile doar acțiunile europene (ale căror companii își au sediul central în UE, Islanda, Norvegia și Liechtenstein). Nu este nevoie să vă gândiți la cumpărarea valorilor mobiliare americane sau japoneze într-un PEA.

- Planul nu trebuie încălcat timp de cinci ani, pentru a beneficia de avantajele fiscale maxime. Adică, nu este permisă nici o retragere de bani din PEA, în caz contrar beneficiile fiscale se pierd și planul va fi închis imediat.

- PEA este, de asemenea, limitat de dimensiunea sa. Suma plăților pe plan nu trebuie să depășească 150.000 €. Ca parte a unei gospodării, fiecare soț își poate deschide propriul PEA și, astfel, dublează suma maximă, adică 300.000 EUR.

- În cele din urmă, ultima constrângere, nu este posibil să se utilizeze efectul de levier al decontării serviciilor amânate (SRD). Toate valorile mobiliare trebuie achiziționate în numerar sau trebuie să aveți în cont numerarul corespunzător achizițiilor dvs. Acest lucru nu se va potrivi celor dintre voi care doresc să adopte un management foarte dinamic.

În practică, este posibil să se separe tranzacțiile de pe piața bursieră în 2 părți, tranzacțiile în numerar fiind efectuate pe PEA și pe cele de pe SRD în contul tradițional de valori mobiliare.

Această tehnică face posibilă beneficiul parțial de avantajele fiscale legate de PEA, eliminând unele dintre constrângerile pe care le impune. Cu toate acestea, necesită gestionarea a două conturi separate.

Din punct de vedere fiscal, legea finanțelor pentru 2018 a introdus o subtilitate punând capăt mecanismului „ratelor istorice”. Aceasta înseamnă că, în cazul retragerii peste 8 ani, beneficiați de rata contribuțiilor la asigurările sociale în momentul câștigului, dacă câștigurile de capital au fost realizate înainte de 1 ianuarie 2018. Pe de altă parte, dacă câștigurile dvs. de capital au fost înregistrate după această dată, se va aplica rata contribuțiilor de asigurări sociale în vigoare la momentul retragerii.

Ce se întâmplă dacă retrag din timp PEA ?

Prin retragerea numerarului din PEA înainte de 5 ani, impozitul avantajos al acestuia din urmă se pierde și ne aflăm în cazul general al deținerii acțiunilor în afara PEA. În plus, orice retragere, chiar parțială, a numerarului duce la închiderea planului. Veți găsi mai jos baremul de impozitare în cazul retragerii anticipate:

Retrageri efectuate începând cu 24 mai 2019
Retrageri parțiale înainte de 5 ani	Retrageri parțiale după 5 ani
Cu unele excepții (în special accidentul care pune viața în pericol), orice retragere are ca rezultat închiderea planului	O retragere parțială nu are ca rezultat închiderea planului și nu împiedică efectuarea de noi plăți
- PFU (12,8%), cu excepția opțiunii globale pentru scara progresivă a IR - Contribuții de asigurări sociale (17,2%) - CEHR *, dacă este cazul	- Scutire de IR și CEHR * - Contribuții de securitate socială (17,2% și/sau rate istorice)

Cazuri excepționale de eliberare timpurie a PEA

Din 2008, trebuie remarcat faptul că legea exceptează de la impozitul pe venit (dar nu contribuțiile de asigurări sociale) retragerea sau răscumpărarea sumelor sau valorilor mobiliare dintr-un PEA, care au loc înainte de termenul de 5 ani, în anumite condiții:

- Sumele corespunzătoare retragerii sau răscumpărării trebuie alocate în termen de 3 luni finanțării creării sau preluării unei afaceri sau a unei companii.

- Acesta din urmă trebuie operat personal sau administrat de deținătorul planului, soțul său, descendenții sau ascendenții săi.

- Sumele corespunzătoare retragerii sau răscumpărării trebuie să facă obiectul unui abonament în numerar la capitalul inițial al companiei, achiziționării unei afaceri existente sau să fie plătite în contul operatorului proprietarului unic. Create mai puțin de trei luni la data plății.

Retrageri sau răscumpărări înainte de perioada de 5 ani nu au ca rezultat închiderea PEA, dar nu se poate face nicio plată.

PEA PME, un al doilea mecanism

În paralel cu clasicul PEA, statul a creat în 2014 un nou pachet fiscal pentru investiții în acțiuni, PEA-PME.

Acesta din urmă funcționează în același mod ca PEA din punct de vedere fiscal sau din punctul de vedere al perioadei de deținere. Cu toate acestea, are unele diferențe în caracteristicile sale:

- Plafonul investițional într-un PEA-PME a fost de 75.000 de euro de persoană (deci 150.000 de euro pentru un cuplu). De acum înainte, este posibil să se plătească până la 225.000 de euro, cu condiția ca plafonul pentru plățile cumulative pe PEA și PEA-PME să nu depășească această sumă. De fapt, plafonul de 225.000 de euro (150.000 pentru PEA + 75.000 pentru PEA-PME) este acum global, făcând astfel posibilă ajustarea distribuției între aceste două planuri. Rețineți, însă, că această modulare se poate face numai în beneficiul PEA-PME, PEA fiind întotdeauna limitat la 150.000 de euro în plăți.

- Acțiunile care pot fi deținute în PEA-PME trebuie să îndeplinească anumite criterii și să se încadreze într-adevăr în definiția „PME” așa cum a înțeles-o Bercy. Astfel, aceste companii nu pot angaja mai mult de 5.000 de oameni și nu pot realiza o cifră de afaceri de peste 1,5 miliarde de euro sau au un bilanț total mai mic de două miliarde de euro. De asemenea, puteți cumpăra acțiuni de fonduri de investiții (OPCVM) care au eticheta „PEA-PME”, adică investesc doar în segmentul cu valoare mică și medie al pieței.

- PEA-PME poate găzdui instrumente de crowdfunding, cum ar fi „miniboane” sau obligațiuni cu rată fixă, precum și obligațiuni rambursabile în acțiuni (ORA). Produsele care nu sunt, însă, listate pe piețele reglementate.

În cele din urmă, PEA-PME este mai restrictiv decât PEA clasic și va interesa persoanele a căror limită de economii a fost atinsă în PEA sau care doresc să beneficieze de noile forme de investiții prevăzute de legea Pacte.

PEA "adulții tineri"

Pentru a atrage o populație mai tânără către investiții în piața de valori, statul a creat un dispozitiv specific, „adulții tineri PEA”. După cum sugerează și numele, este rezervat persoanelor cu vârste cuprinse între 18 și 25 de ani care sunt încă atașate la domiciliul fiscal al părinților.

Operațiunea este identică cu clasicul PEA, cu excepția plafonului de depunere, limitat aici la 20.000 de euro.

O mică subtilitate de știut, acest plafon de 20.000 de euro este dedus din plafonul PEA al părinților, nepermițând cumularea planurilor. În cele din urmă, când copilul părăsește impozitul părinților, planul său de economii în acțiuni „adulți tineri” se va transforma într-un PEA clasic.

Această măsură vizează exclusiv PEA „clasice”. În consecință, un adult atașat la gospodăria fiscală a părinților săi nu poate deschide un PEA-PME.

Ți-a plăcut acest articol? Distribuiți-l prietenilor dvs. făcând clic pe butoanele de mai jos: